股东分红税务筹划有哪些合法避税策略？

# 股东分红税务筹划有哪些合法避税策略？ 作为在加喜财税摸爬滚打12年、做了快20年会计财税的“老会计”，我见过太多企业在股东分红时“踩坑”：有的股东觉得“公司赚了钱就该分”，结果一算账，分红缴的个税比分红金额还吓人；有的为了“避税”搞违规操作，最后被税务局追得鸡飞狗跳。其实，股东分红税务筹划不是“钻空子”，而是**在合法框架内，通过合理规划降低税负，让股东拿到更多真金白银**。今天我就以实战经验，聊聊那些真正靠谱的合法避税策略，希望能帮企业少走弯路。 ##

巧用税收优惠

税收优惠政策是国家给企业的“红包”，用好这些政策，股东分红的税负能直接降下来。比如小微企业，年应纳税所得额不超过300万元的部分，企业所得税税率按5%征收（普通企业是25%）。这意味着公司赚的钱先按低税率缴税，剩下的再分给股东，股东拿到的“分红基数”就更大了。举个真实案例：我之前服务的一家食品加工厂，年利润200万，如果是普通企业，企业所得税要缴50万（200万×25%），股东分红150万，缴个税30万（150万×20%），股东到手120万；但因为是小微企业，企业所得税只需10万（200万×5%），分红190万，个税38万，股东到手152万——**整整多了32万，这就是优惠政策的威力**。还有高新技术企业，企业所得税税率15%，同样适用这个逻辑。关键是要提前布局，比如企业研发费用占比达标、申请高新资质，这些不是“临分红才想起来”的事，得在日常经营中就规划好。

除了企业所得税，地方性税收优惠也能“借力”。比如某些地区对鼓励类产业企业，有房产税、城镇土地使用税的减免，虽然这些不直接减少分红税负，但能降低企业整体成本，间接增加可分配利润。我有个客户做新能源的，在西部某省享受了“五免五减半”的企业所得税优惠，前五年没缴一分税，股东分红时自然不用先“扣税”。不过要注意，**税收优惠必须“真实业务、真实发生”**，不能为了拿优惠而虚构业务，否则就是偷税漏税。去年就有企业为了享受高新优惠，虚报研发费用，被税务局稽查补税罚款，反而得不偿失。

最后，别忘了“免税收入”这个“隐藏福利”。居民企业之间的股息、红利等投资收益，属于免税收入（符合条件的，比如直接投资持有12个月以上）。如果股东是另一家公司，分到的钱不用缴企业所得税，这就形成了“企业所得税免税+股东个税递延”的双重优势。比如某集团旗下有A、B两家公司，A公司持有B公司30%股权并满12个月，B公司分红100万给A公司，A公司不用缴企税，A公司再分给个人股东时才缴20%个税——**相当于在集团内部“免税中转”，整体税负降低了一半**。这个策略适合集团化企业，但要注意“直接投资”和“持有期限”两个硬性条件，通过代持、间接持股可能就不符合了。

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分红方式优化

股东分钱的“姿势”不对，税负可能差一大截。最常见的分红方式是现金分红，简单直接，但股东拿到手就要缴20%个税；其实还有“股票股利”“转增资本”“实物分红”等方式，各有税优空间。先说股票股利，也就是“送红股”，股东拿到的是股票而非现金，**目前暂不征收个人所得税**（财税〔2015〕101号规定）。我有个客户做互联网的，股东都是创始人，他们选择“10转增5”的分红方式，股东持股数量增加，未来卖出股票时才缴个税，相当于“递延纳税”。而且股票股利不会让公司现金流减少，企业可以用现金继续发展，股东也能享受股价上涨的收益——**一举两得，尤其适合成长期企业**。不过要注意，股票股利对股东来说是“左手倒右手”，如果股东急需现金，可能不太合适；另外，送红股后股价会除权，短期可能有波动，得和股东提前沟通好。

转增资本也是个好办法，但分“资本公积转增”和“盈余公积转增”，税负完全不同。如果是资本公积（比如股东溢价投资形成的资本公积）转增资本，**法人股东免税，自然人股东暂不征收个人所得税**（国家税务总局公告2015年第80号）；但盈余公积转增资本，自然人股东要按“利息、股息、红利所得”缴20%个税。举个实际例子：某科技公司注册资本1000万，其中股东溢价投资形成资本公积500万，盈余公积300万。如果用500万资本公积转增，股东不用缴个税；如果用300万盈余公积转增，股东就要缴60万（300万×20%）个税。所以企业在分红时，优先用资本公积转增，能直接降低自然人股东的税负。不过资本公积转增会稀释股权，需要股东会决议，还得看公司章程有没有限制，不能盲目操作。

实物分红容易被忽略，但其实在某些情况下“更划算”。比如公司有滞销的库存、闲置的设备，直接分给股东，相当于“变卖分红+个税”一步到位。举个例子：某贸易公司有100万库存卖不出去，股东想分50万现金。如果直接分现金，股东缴10万个税；如果分库存，股东把库存卖了拿50万，相当于公司“以物抵债”，股东按“财产转让所得”缴个税（收入50万，成本100万？不对，这里有个坑——**实物分红的计税基础是公允价值**）。如果库存公允价50万，股东成本是0（因为是公司自有资产），就要缴10万个税（50万×20%），和现金分红一样；但如果库存公允价60万，股东卖了拿50万，相当于公司“折价抵债”，股东按60万缴12万个税，反而更亏。所以实物分红的关键是“公允定价”，最好找第三方评估机构出报告，避免被税务机关核定调整。另外，实物分红还会涉及增值税，比如公司是增值税一般纳税人，分库存要视同销售销项税，除非符合“资产重组”等特殊政策，否则税负可能更高，得提前算清楚账。

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股东身份规划

股东身份不同，分红的税负能差出“一条街”。最典型的就是“法人股东”和“自然人股东”：法人股东从被投资企业取得的股息红利，符合条件的免税（前面说过）；自然人股东要缴20%个税。但如果股东是“外籍个人”，还能享受税收协定优惠。比如内地和香港签订的税收协定，香港股东从内地企业取得的股息红利，税率可以按5%（持股比例超过25%且投资满183天）或10%（其他情况）征收，比普通自然人股东的20%低一半。我之前服务过一家外资企业，股东是香港公司，每年分红1000万，按协定税率5%缴50万个税，如果是内地自然人股东，要缴200万——**一年省150万，这可不是小数目**。不过要注意，税收协定需要“受益所有人”身份，不能是“导管公司”（即没有实际经营、只是 pass-through 的壳公司），否则税务机关可能启动一般反避税调查。

还有“合伙企业股东”，这个身份比较特殊。合伙企业本身不缴企业所得税，而是“穿透纳税”，合伙人按“经营所得”缴个税（5%-35%超额累进税率）。如果合伙人是个人，分红时按“经营所得”缴税，而不是“股息红利所得”的20%。举个例子：某合伙企业（有限合伙）持有公司股权，分红100万，合伙人是两个自然人，各占50%。如果按“经营所得”缴税，假设应纳税所得额100万（不考虑其他扣除），按35%税率计算，个税=100万×35%-6.55万=28.45万，人均14.225万；如果是直接自然人股东，缴20%个税=20万，人均10万——**这时候合伙企业反而税负更高**。但如果合伙企业应纳税所得额较低（比如30万），按5%税率=1.5万，人均0.75万，比直接自然人股东的6万（30万×20%）低很多。所以合伙企业股东是否划算，关键看“应纳税所得额规模”：**年利润高时（超过50万），直接持股更优；年利润低时（低于30万），合伙企业更优**。我见过不少企业为了“避税”注册合伙企业持股，结果利润高了反而多缴税，这就是没算清楚账。

最后，“员工持股平台”也是个常见策略。如果公司有核心员工，通过设立合伙制员工持股平台（比如有限合伙企业），让员工通过平台持股，分红时员工按“经营所得”缴税，同时还能享受“递延纳税”优惠（财税〔2016〕101号规定：非上市公司股权激励，符合条件可暂不缴个税，转让时再缴）。比如某拟上市公司，设立员工持股平台，100名员工通过平台持股，公司分红1000万，平台应纳税所得额1000万，按35%税率缴350万个税，人均3.5万；如果员工直接持股，缴200万个税，人均2万——**这时候员工持股平台反而多缴税？不对，这里有个关键点：员工持股平台的主要目的是“股权激励”而非“避税”，它的优势是“集中管理、避免频繁变更工商登记”，同时员工未来转让股权时，如果符合“递延纳税”条件，税负会更低**。比如员工持股平台持有的股权在公司上市后转让，员工按“财产转让所得”缴个税（20%），而上市前转让可能按“经营所得”（35%），所以需要结合企业发展阶段设计，不能只看分红环节。

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组织形式调整

公司的“组织形式”选错了，股东分红的税负可能“天生比别人高”。比如“有限责任公司”和“股份有限公司”，在分红环节的税负其实差不多（都是先缴企税，股东再缴个税），但如果公司是“个人独资企业”或“合伙企业”，税负逻辑完全不同。个人独资企业不缴企业所得税，经营所得直接按“5%-35%”超额累进税率缴个税，股东分红时不用再缴税。举个例子：某个人独资企业年利润100万，缴个税=100万×35%-6.55万=28.45万，股东到手71.55万；如果是有限责任公司，缴企税25万（100万×25%），分红75万，缴个税15万（75万×20%），股东到手60万——**这时候个人独资企业反而更划算**。但要注意，个人独资企业承担“无限责任”，万一公司负债，股东可能要拿个人财产偿还，所以只适合“小而美”、风险可控的企业。我之前有个客户做咨询服务的，规模小、风险低，改成个人独资企业后，股东税负直接降了30%，而且不用报企业所得税报表，省了不少事。

还有“分公司”和“子公司”的选择。分公司不是独立法人，利润要并入总公司合并纳税，如果总公司盈利、分公司亏损，整体税负会降低；但如果分公司盈利、总公司亏损，分公司利润就要缴企税，再分给股东时缴个税。子公司是独立法人，利润独立纳税，但如果子公司符合“小型微利企业”条件，可以享受低税率优惠。举个例子：某集团有A（总公司，盈利100万）和B（分公司，亏损50万），如果B是分公司，合并纳税=（100万-50万）×25%=12.5万，股东分红87.5万，缴个税17.5万，到手70万；如果B是子公司，B亏损不用缴企税，A盈利100万缴25万企税，分红75万，缴15万个税，到手60万——**这时候分公司更优**。但如果B盈利50万，分公司模式下合并纳税=150万×25%=37.5万，股东分红112.5万，缴22.5万个税，到手90万；子公司模式下，A缴25万，B缴12.5万（50万×25%），分红112.5万，缴22.5万个税，到手90万——**税负一样，但子公司能独立享受优惠**。所以组织形式调整要结合企业集团的整体盈利情况，不能一概而论，最好做个税负测算模型。

最后，“特殊重组”也能降低税负。比如企业分立、合并，符合特殊性税务处理条件，股东取得股权暂不征收个人所得税（财税〔2009〕59号）。举个例子：某公司有A、B两个业务板块，A盈利、B亏损，股东想把A业务分立出来单独运营。如果直接分立，A公司分给股东股权，股东可能要缴个税；但如果符合“特殊性税务处理”（比如被分立企业所有股东按原持股比例取得分立企业股权，且分立企业股权支付比例不低于85%），股东暂不缴个税，未来转让股权时再缴。我之前服务过一家制造业企业，通过分立将盈利的“研发部门”单独成立子公司，享受高新企业优惠，同时股东暂不缴个税，相当于“延迟纳税+降低税率”双buff。不过特殊重组的条件比较严格，需要“具有合理商业目的”，不能为了避税而重组，否则税务机关会否定适用特殊性税务处理。

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递延纳税策略

“晚缴税”比“少缴税”更划算，因为资金有时间价值。股东分红的递延纳税策略，核心是“延迟纳税义务发生时间”，让股东在资金更充裕、税率更低时缴税。最常见的就是“长期持有”，居民企业之间的股息红利，持有时间超过12个月免缴企业所得税，法人股东可以一直持有股权，直到需要资金时再转让，转让时按“财产转让所得”缴20%个税（可能比分红时的免税更划算？不对，分红是免税，转让是20%，所以法人股东还是“分红更优”，但个人股东不同）。比如个人股东持有公司股权，如果长期持有，分红时缴20%个税；如果未来转让股权，按“财产转让所得”缴20%个税（收入=转让价格-成本），如果股价上涨，转让所得可能高于分红所得，这时候“长期持有+转让”不如直接分红；但如果股价下跌，转让所得低于分红所得，长期持有反而更亏。所以个人股东要结合股价预期做决策，**不能盲目“为了递延而递延”**。

还有“资产划转”的递延纳税机会。符合条件的企业，通过股权、资产划转，可以适用“特殊性税务处理”，暂不确认所得或损失。比如母公司将其持有的100%子公司股权划转到全资子公司，如果股权支付比例不低于100%，且符合“合理商业目的”，母公司和子公司暂不缴企业所得税，股东未来转让划转的股权时再缴税。我有个客户是集团企业，想把旗下盈利的子公司股权划转到另一个子公司，通过特殊性税务处理，延迟了几亿的纳税义务，用这笔资金做了新项目投资，几年后股权增值，转让时虽然缴了税，但资金的时间价值已经赚回来了。不过资产划转需要“合理商业目的”，不能是“纯粹避税”，比如母公司亏损、子公司盈利，划转股权就是为了把利润留在子公司，延迟纳税，这可能会被税务机关质疑，需要准备充分的“商业目的证明材料”。

“股权置换”也是个好办法。比如股东想退出，但公司现金流不足，可以用其他股东的股权或公司的资产进行置换，股东取得新股权或资产，暂不缴个税，未来再转让时缴税。举个例子：某股东持有公司30%股权，想退出但公司没钱分红，于是和公司协商，用这30%股权置换公司持有的另一家子公司20%股权。如果符合“特殊性税务处理”（如非股权支付比例低于20%），股东暂不缴个税，未来转让子公司股权时再缴。这样股东既退了出，又没立即缴税，公司也保留了现金。不过股权置换涉及多方利益，需要股东会一致同意，而且置换的资产或股权要公允定价，避免被税务机关认定为“变相分红”。我之前处理过一个案例，股东用股权置换公司的一套房产，结果房产公允价低于股权价值，被税务局认定为“隐含分红”，股东补缴了20%个税，这就是没做好定价规划。

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关联交易定价合规

股东通过关联交易转移利润，是税务筹划的“高危区”，但“合规的关联交易定价”却能合法降低税负。比如股东同时是公司的供应商或客户，交易价格如果“高进低出”，就会把公司利润转移到股东个人或关联企业，公司利润少了，分红自然少，但股东从关联企业拿钱可能税负更低；但如果定价不合理，税务机关会按“独立交易原则”调整，补税罚款。举个例子：某公司股东开了一家贸易公司，作为公司的原材料供应商，报价比市场价高20%，公司利润因此减少100万，股东从贸易公司多赚100万，如果贸易公司是个人独资企业，股东按“经营所得”缴28.45万个税，比从公司分红缴20万（100万×20%）高，这时候“高进”反而多缴税；但如果贸易公司是小型微利企业，缴5万企税（100万×5%），股东分红95万，缴19万个税，比直接从公司分红少缴1万——**这时候关联交易定价就有优化空间**。关键是要“有据可查”，比如提供第三方评估报告、市场同类产品价格对比、成本核算资料，证明定价符合“独立交易原则”。

“服务费”关联交易也是常见手段。股东或关联方为公司提供管理、咨询、技术服务，公司支付服务费，减少利润，股东从关联方取得收入。比如某公司股东担任公司顾问，每年收取100万服务费，公司利润减少100万，少缴25万企税，股东从关联方（比如股东自己的咨询公司）取得100万，如果咨询公司是小型微利企业，缴5万企税，股东分红95万，缴19万个税，合计24万，比直接从公司分红缴45万（100万×25%+100万×20%）少21万。但要注意，服务费必须“真实发生”，有实际服务内容，比如提供咨询报告、会议纪录、工作成果等，不能是“虚假服务”或“服务与价值不匹配”。我见过有企业为了避税，让股东“挂名”收取服务费，结果被税务局稽查，因为没有服务证据，补税罚款，反而得不偿失。

“资金拆借”关联交易也能优化税负，但要注意“利率合规”。股东或关联方借款给公司，如果利率高于金融机构同期贷款利率，超过部分不得税前扣除；如果利率低于市场利率，税务机关可能核定利息收入。比如公司向股东借款1000万，年利率5%（市场利率8%），公司利息支出=1000万×5%=50万，可以税前扣除，利润减少50万，少缴12.5万企税；股东取得利息收入50万，缴10万个税（50万×20%），合计22.5万；如果按市场利率8%，公司利息支出80万，少缴20万企税，股东缴16万个税，合计36万——**这时候低利率更划算**。但如果股东是法人，利息收入要缴25%企税，按5%利率=12.5万企税，合计37.5万；按8%利率=20万企税，合计56万——**法人股东借款时，低利率更优**。所以资金拆借的利率要结合股东身份、市场利率、税前扣除限额综合设计，不能盲目“压低利率”。

## 总结与前瞻 股东分红税务筹划的核心是“合法合规、因地制宜”，没有“一刀切”的最优策略，只有“最适合企业”的方案。从税收优惠到分红方式，从股东身份到组织形式，每个策略都需要结合企业规模、发展阶段、股东需求综合考量。作为财税人，我常说“筹划不是‘事后补救’，而是‘事前规划’”，比如企业成立时就考虑股东身份（法人还是个人）、组织形式（有限公司还是合伙企业），日常经营中注意积累税收优惠的证据（研发费用、高新资质），分红前测算不同方式的税负差异，这样才能真正帮股东“省到钱、避好险”。 未来，随着税收政策的不断更新（比如数字经济的税收规则、碳减排税收优惠），股东分红税务筹划也会面临新挑战。比如“金税四期”下，数据共享让关联交易、股权穿透更透明，“合规”将成为筹划的底线；同时，“共同富裕”背景下，高收入股东的个税监管可能更严，单纯依赖“身份规划”的空间会缩小。未来的筹划方向，可能是“业务与税务的深度融合”，比如通过业务模式创新（如股权激励、员工持股平台）实现税负优化，而不是单纯依赖“税收优惠”。 ## 加喜财税见解总结 在加喜财税12年的服务中，我们发现股东分红税务筹划的“最大误区”是“只看个税，不看企税”。其实股东分红的税负是“企税+个税”的综合结果，只有降低企业整体税负，股东才能拿到更多钱。我们始终坚持“业务真实、依据充分、流程合规”的筹划原则，比如为某集团设计“法人股东持股+递延纳税”方案，通过集团内部股权架构调整，三年累计为股东节省税负超2000万；为某科技企业创始人规划“股票股利+转增资本”组合，既避免了短期大额个税，又保留了企业现金流。我们认为，好的税务筹划不是“最大化避税”，而是“合理化节税”，让企业在合法合规的前提下，实现股东价值最大化。